很多人會我問，為什麼要投資加密貨幣？投資的獲利當然其中的關鍵，但是更重要的，是我對於加密貨幣或是背後的區塊鏈技術會改變我們未來十年、二十年的生活的樣貌，感到樂觀。我相信這個現在很多人當作「投機」的技術，將會讓我們習以為常的一切有一個嶄新的底層操作系統。而投資的效益則是隨之而來的必然結果。然而更重要的是，過去幾年投資加密貨幣的過程其實重塑了我的投資觀念。幣圈內有一句話「幣圈一天，人間十年」，加密貨幣的週期循環清晰，波動激烈，你所有投資時會遇到的坑，在這裡不需要花上十年二十年，幾個月之內都會經歷一次。也因此，我過去的投資觀常被它打破。
- 一次長期投資的旅程
- 我只是短炒
- 定期定額
- 泡沫破滅
一次長期投資的旅程
「長期投資」這個概念應該大家都耳熟能詳，我們在金融機構裡面，也把這句話當作金科玉律。然而，其實掛在嘴邊講跟實際的可以體會長期投資是兩件完全不同的事。我常開玩笑說，很多人是「套牢之後，才開始決定長期投資的」。在幣圈的操作「短炒」跟「長期投資」更加涇渭分明，沒有波段操作，沒有高出低進，沒有中間灰色地帶。為什麼呢？這是因為加密貨幣的波動極大，多空轉換的時候，短炒需要無情的變臉，如果心理素質不夠，稍一遲疑，便會產生巨大虧損。當然這主要也是因為「短炒」的玩家大多是加了十倍以上的槓桿。
不作短炒可以理解，那麼為什麼，我說在幣圈其實最後會留下來的人，只有短炒跟長期投資，沒有中間值呢？在傳統金融操作上，有所謂的區間操作，或是投顧老師說的「高出低進」。然而，在加密貨幣操作上，套用這個思維是很危險的。為什麼呢？首先是加密貨幣的波動性遠高於傳統金融商品。其次，過去在股票的高出低進，通常是有一個基本面的研判。在股票市場，我們對某些公司的基本資訊能反映未來股價的表現，有近百年的研究。在加密貨幣上，同樣有基本分析，但並沒有太長的歷史資料可以證明這些基本分析真的有效。那麼技術分析呢？你不妨留意看看在YouTube上或是部落格撰寫加密貨幣技術分析的交易者，很難有人能長期經營下去，原因是什麼呢？因為實在太不準了。能有個大方向正確都已經非常困難。我曾經在歷史高點出掉我一半的狗狗幣部位，這時候我的獲利是100倍，但我覺得我只是運氣好。我不相信是因為做加密貨幣分析的交易者都比較笨，而預測傳統股票股價的交易者就比較聰明，單純是因為被加密貨幣打臉的速度更快而已。
也因此，我真正被訓練成了HODLer(守幣人)，不再被短期的波動影響，當我手上有資金的時候，我就進場買一些部位。不論當時價位是高還是低。原因是什麼？除了是我真的很不準以外(哈)，更重要的，其實是體認到當我手上的部位不夠多的時候，即使比特幣漲到10萬美元，又如何？我能依靠這些部位提早退休嗎？實現財富自由嗎？幾個月之前，我總投資有6倍的報酬率，現在則剩下3倍，我的心情沒有太多波動，因為我的部位還是不夠大，與其比特幣迅速的飆漲，我其實期待他能給我更多時間，讓我能買進更多的單位。
我只是短炒
然而，我也並不是一開始就是以技術演進的角度來看加密貨幣的，我其實也是以投機的角度進場的。2017年，比特幣有一波的狂飆，但我覺得一顆BTC10000美金實在太貴了，就選擇了以太幣ETH投入。當時要交易加密貨幣並不容易，我註冊了Ｍaicoin，在網路下單之後，需要在一個時間之內，去便利商店繳款，然後取得的以太幣才會匯到帳戶裡。網路上我也搜尋了一些可以接受信用卡扣款的交易所，但服務並不穩定，有時候扣款會成功有時候不會，原因不明。更好笑的是，我可以透過信用卡扣款後買加密貨幣，但是將加密貨幣賣掉之後的錢，卻回不來，只能用信用卡刷退，或轉到自己的數位錢包。也因此，其實能操作的部位不大，只能算是嘗試性的投資。
17年底，比特幣、以太幣都有一波狂飆，我就覺得這跟過去炒股一模一樣，只要看線圖就好了。很快我就有超過50%的報酬，但「我只是要短炒」我這樣跟自己說，漲太多了就先出場吧。很快的漲多的以太幣就出現了明顯的回落，我心想，我應該是有掌握到一些「技巧」了。但開心沒幾天，以太幣又開始飆漲，我怎麼畫線做技術分析都無法解釋為什麼他會漲這麼多？18年1月以太幣突破了1000美元，我又追了進去。很快的以太幣達到了歷史的高點1400美元，此時，我就覺得不能只賺40%了，說不定會到2000。但加密貨幣真的不是你想的那樣，3天之內，他最低點就只剩700多，後來又很快的反彈到1200。我不想被洗掉，因此還是沒走，但僅僅又一個禮拜之後，就只剩下600了。既然輸了40%，那就擺著吧。這時候是2月，但到了18年的年底，以太幣最低剩下81，我輸掉了90%。
然而這可能還不是輸最多的，2017年加密貨幣市場ICO(Initial Coin Offering)風潮席捲，概念上類似IPO(Initial Public Offering)首次公開募股，只是ICO發行的是加密貨幣、IPO是發行股票。當時有很多新的團隊希望籌集資金來創建一個新的加密貨幣或服務，讓有興趣的投資人可以買入。每一個項目都寫了洋洋灑灑的白皮書，創辦人的團隊也看起來都很厲害，其實我也搞不清楚他們到底在做什麼？總之故事看起來都很棒。我就投了一個叫IOTA的項目，這是一個訴求跟傳統區塊鏈不同，更加進化的系統，希望能做到物聯網的支付體系。但在這個項目，我輸掉了97%。
定期定額
2019年台灣的MAX交易所成立了，我們終於有了一個可以簡單、安全將新台幣安全兌換成加密資產的交易所。以太幣我不算真的輸掉了，因為我始終沒賣，但是 IOTA我是真的認賠，只剩幾百塊美金回來，後來就都換成以太幣。從此，我認識到我在傳統金融所學到的一切，在這裡能派得上用處的很少。只有一些少數的真理不會改變。比如說：定期定額。面對波動跟不可測的市場，其實答案都一直擺在哪，只是你看不上眼而已。選擇定期定額以外，投資IOTA的慘敗也讓我知道，別妄想你會是股神，會投中一支百倍幣。降低不確定最好的方式，就是效法ETF，投資一籃子的加密貨幣。19年開始我的定期定額就是選擇市值前8大的幣來投資，同時採用市值加權，也就是計算前8大幣種的市值，然後按照市值的比例來安排投資金額。舉例來說：比特幣當時市值在這八支幣當中佔65%，以太幣佔15%，其餘的佔20％。就以這個概略的比例分散去投資。同時如果有些幣的市值跌出榜外，就賣掉跌出去的，相同的資金買回新進榜的。仿製ETF的操作效果很好，過程中，我陸續的丟掉了EOS，ETC，BCH，這些是當年的前幾大市值。但後來被ADA、 DOT、BNB給取代了。我不再去賭哪一支加密貨幣有希望，反正有市場認同的幣，自然在市值上升的過程中，會進到我的視線。
泡沫破滅
18年加密貨幣近入熊市之後，我開始花更多的心思去了解加密貨幣，我很慶幸，在當時我所投資進去的錢，只是很小一部分。我太小看加密貨幣這個市場了，他的深度跟廣度、未來的延伸，根本看不到邊界。我很希望能跟我的家人分享我的研究心得。2020年春節，比特幣迎來多頭行情，我想再怎麼多的文字，也不如讓我的姪子姪女們，實際參與加密貨幣來得有趣、深刻。因此，這年的紅包，我是用USDT發的，請姪子姪女們自己去交易所開戶，他們最小的是國小六年級，最大的高三，開完戶的，我就把100美金打進去。他們可以任意的選擇想投資的方案，當然他們是真的小白，所以推薦他們用「幣安寶」，可以每天領利息。當他們想要看自己的投資有沒有增加的時候，只要打開手機登入帳號就可以了，這個他們也很習慣。
高一的姪子最積極，他不甘於幣安寶年化6%利息，他做起了短炒，而且是用十倍的槓桿，在一個BNB的多頭當中，100美金迅速地滾成了3000美金，達到他從來沒見過的數字。即使，我再三叮囑他不要做槓桿，他嘴上說好。不過我知道，他不會停手的，這是必經的過程。接著，他把他從國小到現在所以的壓歲錢，請媽媽幫他一併都押了進去。然而，在一波空頭中，他失去了全部。他爆倉了。雖然對成年人來說，那只是一筆很小的錢，但對他，則是他全部的財產。我一開始就告誡他：「在任何時候，不管你多有把握，切記，不要輸光你所有的賭注。」他失落了幾天，我重新把等值於他壓歲錢的BNB存到他的戶頭，跟他說：「你可以這時候轉成台幣領走，也可以換成美金去領利息，也可以重新回到市場投資，但只有一個條件，不能做槓桿」。這次他說好，我相信是真的。
在我自己成長的過程，雖然我念的是商學院，但是當時的時空環境，我完全錯過了網路科技泡沫能給我投資觀念的啟發，我甚至不知道正身處在一個機會崛起的時代，投資起步與認識太晚。藉由這幾個數位紅包，我希望可以讓小朋友們，提前感受在他們的世代，可能發生的變局，同時也將理財與投資的種子，儘早的種在他們的心裡，因為他們擁有投資中最稀缺的資源：「時間」。
