#45談食材⎪投資的現實與幻覺

6分鐘給你一份日常生活所需要的財經食譜。

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我的家鄉遍地種滿了高粱,老家也有個幾分地,曾經我也幻想過打算種個高粱來養活自己。我爸聽了就敲我的頭,說「你憨呆啊,你是打算要餓死嗎?」仔細想想就算把這小塊土地榨乾,我一年也不會有多少收成。同樣的,在很多人心裡,也有這麼一塊「土地」能讓你盡情幻想富足的收成:那就是投資市場。我常常會留意到有很多投資人打算在退休後,靠300萬股票投資來自力更生養活自己。假如,台股的投資一年有個 10%,一年就有30萬,自己的日常開銷就足夠了。一年只需要一支漲停板。這樣做不到嗎?其實這樣「集約型農耕」的計劃只會毀掉自己。為了成功而不顧一切的交易時,你將不得不集中持股下重倉。市場一點輕微的波動都會讓你慘敗出局。相反的,成功的投資人很清楚自己的能力和侷限,他會找出市場變化的原因,也有辦法應付自如。他從不尋找捷徑,而是認真分析市場和審視自己,然後做出切實可行的計劃。我們今天來談談,投資的幻想與現實。對了,還是要再拜託你,如果你喜歡這期節目,趕緊訂閱+5顆星評價轉發給你的朋友,我每週一、三、五早上八點準時更新。

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業餘的股民,韭菜哥一旦遭受幾次打擊,甚至要追加保證金的時候,往往會從新手的盲目自大變得畏首畏尾,開始對市場產生一些奇怪的想法。他們像小孩子一樣,害怕晚上向床底下看或者不敢關燈睡覺,因為害怕那裡會出現魔鬼。投資市場複雜的環境也很容易讓人產生幻覺。

第一個迷思是賠錢的韭菜哥會告訴你:「我虧損是因為不知道交易的秘訣」。許多人有個幻覺,成功的投資人是有某種神秘知識的。灰心喪氣而又急於想獲利的韭菜哥可能會突然拿出自己的信用卡去購買某種「投資寶典」。又比如他會給給投顧老師一大筆錢,換取每日帶進帶出的簡訊。當這個投顧老師沒讓他賺到錢之後,他又可能會刷爆信用卡去購買「主力操作法則」。這本手冊將教他如何通過觀察「主力」來實現扭虧為盈,但這個主力也只是他自己想像出來的。正是這種幻覺支撐起了一個蓬勃的顧問服務市場。在國內的「鏡週刊」,最多人轉發的文章是一個星象的專欄。我對星象沒有研究,但是很多人想看他的文章,是因為他總是會寫到這一週金融環境會如何受到天王星與月亮跟太陽方位的影響。散戶們不相信投資成功對智力的要求其實比較低,你不需要會開刀、建造橋梁,或在法庭上打官司。優秀的投資人很精明,但很少是知識分子,甚至許多人從沒上過大學,還有不少人是高中都沒有畢業。

韭菜哥認為,他需要更多的資金才能贏,他要麼連續的損失,要麼一次嚴重錯誤的交易就輸掉全部資本。常常剛剛因保證金成數不足而被斷頭,然後市場就開始反轉了,並朝著他預期的方向發展。於是他火大的認為,要是再堅持一周,自己就能大賺一筆而非虧損了。這樣的人認為市場反轉只是來得太晚,而這些反轉又讓他們堅信自己的方法是正確的。於是自然而然產生了這個幻覺:「如果我的錢再多點,我就能多挺一段時間然後贏錢。」但即使他們籌集到了更多的錢,他們也還是會失敗,好像市場在故意嘲弄他們一樣。韭菜哥的真正問題不在於資金多少,而在於過度交易和糟糕的資金管理。不管他的資金量多寡,如果他承擔的風險太大,則不管交易系統多麼完善,一段時間的錯誤交易總會讓他虧光出局。投資人想要在市場中生存和發展壯大,必須要控制損失。想做到這一點,你可以在每一筆交易中只用小部分本金去交易,從每一次小損失中吸取教訓。未來我們會再專門討論這個題目。

走入自動交易迷思的韭菜哥認為追求財富自由可以通過電腦程式自動實現。一些人致力於開發一種自動交易系統,另一些人則從別人手裡購買這類交易系統。人們用幾年時間磨煉自己作為律師、醫生或者商人的技能,但不願意學習投資,反而花大錢去購買這樣現成的「罐頭訊息」。許多韭菜哥花費大筆資金尋找這種能夠將電腦程式變成無盡的現金的「魔法」。花錢買這些自動交易系統,就像中世紀的王公貴族花錢向煉金術士購買點石成金的秘密。你可想像,即使有自動導航系統,航空公司還是支付高額薪水給機師,原因是只有「人」才可以處理不可預知的事件。當客機在曼哈頓島上空撞上了鵝群而損壞了兩台發動機,只有駕駛員可以處理這種危機。有經驗的駕駛員能夠隨機應變成功迫降,而這是任何自動駕駛系統都做不到的。把你的錢交給自動交易系統就如同把你的生命交給自動駕駛系統一樣,一次意料之外的事件就會讓你的資金賬戶「墜毀」。市面上的確有好的交易系統,但它們都需要小心監控並根據個人判斷進行調整。你必須時刻保持警惕,不能將自己的責任拱手交給機械化的自動交易系統。

總結來說,投資的幻覺有三個,分別是智力迷思、資本不足迷思、自動交易迷思。本篇文章的參考資料是亞歷山大.艾爾德所寫的⟪操作生涯不是夢⟫,你已經開始做投資了嗎?你有非常成功的投資經驗或是非常失敗的投資經驗嗎?你知道發生什麼事了嗎?歡迎把你的經驗寫在留言區,跟其他聽眾交流討論。如果你喜歡這期節目,拜託幫我分享轉發給你的朋友。以上就是比爾的財經廚房想要提供給你的,讓我們一起輕鬆活好每一天。我們下次見。

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