最近有一篇網路文章在社群上瘋傳，大意是說，他鄰居月薪有25萬，雖然25萬月薪時，能夠有些小小的奢侈，譬如說喝星巴克不眨眼，或是出門只搭計程車等等。但月薪25 萬有25萬的辛苦，月薪3萬也有同樣的辛苦。「對於快樂與否的感受度」差別其實不大。最終，只有你再也不用賺錢，也能以自己熱愛的方式生活。或是，能無後顧之憂的做自己喜歡的事情，才是真正的奢侈。換句話說，似乎25萬與3萬的差異不大，重點是能夠找到自己的快樂。這當然聽著，有點白日夢的味道，月薪3萬，會有一天累積出跟月薪25萬一樣的資產嗎？今天我們就談談這個話題。
我們的老祖先們天生愛做白日夢，這不是一天兩天，是過去這一萬多年來都是這樣。我們講一個4000多年前的一個白日夢的故事。在西元前2100多年前，在卓罕這個城市(現今的中亞地區)裡的會計人員，在一塊陶土板上，以楔型文字記載著一群牛在十年期間的生長情況，以及在牛群數量呈現指數生長的前提下，他預計可以獲得相應牛奶與起司的數量。陶土板上面也計算了所產出食物的經濟價值，使用的單位則是古代近東地區的銀幣。他假設沒有任何牛隻死亡以及配對成功的牛隻，每年都可以生出一頭小公牛或母牛。在之後的幾年，每一年每一頭母牛都會生下一隻小牛。就這樣只要十年的時間，原先兩頭牛，便會壯大成一整個牛群。
你看幾千年前，我們在卓罕的這個老祖先，就可以利用數學工具計算出來抽象幾何成長模型。而且同時這也是一套投資模型，因為獲利的最後一行，他將整個流程所有的成果都轉換成了當時的銀幣。從金融的觀點來看，我們這位祖先似乎是在寫一個類似投資的獲利成長模型，其中，牛隻就是投資，而乳製品的銷售量則代表了年度的獲利。為什麼我們的祖先們會需要設計這樣一套模型呢？當然這是在一個理想的情境下所做的假設，例如牛隻都不會死亡，而且價格都不變動，小牛出生的數量也都一如預期。然而，這看起來就像是完美的業務銷售話術或是DM，可以用來鼓動一戶人家一次買下兩頭牛，並且好好照顧他們。
同時，從兩頭牛開始，花十年的時間，可以得到一整群的牛，這塊陶土板蘊含了時間本身是有價值的概念。這無疑是抽象的金融思維的的驚人展示。而且卓罕的老祖先所設計的「業務計畫」也體現了對成長與變動的預期，不僅是對牛隻本身，也包含了牛群供養的對象。隨著牛隻不斷增加，他們所能供養的人口也隨之增加。
回到25萬與3萬的故事，人生有各種的不公平，出生的家庭背境不公平，天生的智商才能不公平，簡單來說，就是天生有些人運氣比較好。然而，唯一公平的是大家有的「時間」是一樣的。時間是最公平的。我們卓罕老祖先的陶板討論的其實我們現代人都懂，他叫做「複利」，也就是利滾利，大牛生小牛，小牛再生小牛。
假設25萬月薪小張或3萬月薪小王都能存下1/3，分別是 8.3萬與1萬，如果因為選擇的工具不同，小張薪水高，但他忙只放定存，定存利息是1%。而小王去找到一個20%年化報酬率的投資工具，那麼在20年之後，他們兩位的財富分別會是2201萬以及2240萬，月薪三萬的小王順利實現超車了。你可能會說，這20%的年化報酬率也太扯了，去哪裡找一個20%的報酬率?但如果是35年時間，則報酬率會下降到11.1%，如果是45年的時間，則報酬率可以進一步降到9%。但9%還是很高，你現在是在想這個問題嗎？
其實我想告訴你的是，在真實世界中，複利所代表的指數報酬率並不存在。不但是沒有9%，即使3%或2%，或是1%都不存在。為什麼呢？當我們把時間的尺度拉長到30年，我們回到1990年代初期，台灣當時定存的利率就有將近9%。所以你發現了嗎？當時3萬月薪的小王，確實有9%定存，但真實世界中，不會有長時間的指數級的成長。複利本身就是一碗雞湯。
真實世界裡的成長軌跡，如果不是一條指數級成長的曲線，那是什麼樣子呢？你可以想像一條類似Ｓ型的曲線。其實這是數學家所說的「邏輯函數」的樣子，我在文稿中，有放了一張邏輯函數的曲線的樣子，你可以來看看。要想像這條線也不難，在時間一開始，成長的曲線是平緩的，然後在一個時間點之後，成長會加速，這條線就會變得陡峭，然後又過了一陣子，陡峭的線又會開始逐漸變平緩，成長會變慢。其實這條曲線我們在觀察企業成長的時候很常見，一開始是草創期，然後進入擴張期，成長加速，接著就進入成熟期。
這條Ｓ型曲線，也出現在這次新冠疫情期間全球確診人數上，也因此病毒最終會被控制住，而確診人數將會停止增加。
好，客觀的部分講完了，下面我講我自己主觀的想法，單純是我的想法而已，你也可以不認同。如果你跟我ㄧ樣還是想希望有一天能超車25萬月薪，你需要的還是尋找投資機會，只不過不能建構在虛幻的複利身上，要想用錢生錢就是得要冒險。然而，要抓緊一隻飆股實在太難，我能做的其實是掌握一個產業或是一個大趨勢。舉例來說，2009年開始台灣的房地產市場就開始出現明顯的加溫的現象，當時要賺到錢，就是要去勇敢地借錢，貸款來買房，當然房地產的時代過去了(我覺得啦，或是不像十年前了)。
接下來，我注意到區塊鏈技術，將會改變我們未來的許多面向，因此我也覺得加密貨幣是值得持有的。而且這個生態正在野蠻生長，蘊藏很多亂象以及無窮的機會。然而，要去押注哪一個幣會活下來是不切實際的，我對加密貨幣投資的概念是，「不是去投一隻幣，而是去投這個產業」，所以我在加密貨幣的投資就是參考股價指數的編制方式，選擇市值加權法，按照市值大小，照比例投資前幾大市值的加密貨幣。這些幣潮來潮去，當他的市值上升，或是真的有實際的運用能創造價值，我能確保我手上會有。其實現在有些DeFi去中心化金融，保守的投資，比銀行存款的安全性稍低但卻有15~20%報酬率，當然不可能長此以往都是這麼高，但我想對月薪三萬的小王說的是，在加密貨幣市場，不要小看3萬元的投資，這是一個對小散戶極為有利的市場，即使你只有幾百元也能嘗試，投資金額的門檻極低，而且應該是我看過最低的。剩下的，就是交給運氣了。不能否認，最後運氣還是扮演了很重要的角色，只不過投一個產業的作法，能盡可能讓我不要錯過某些好運。
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